金交所挂牌定向融资产品的优点
中企祥和陈辉从事私募及金交所挂牌摘牌
见字如面、紧紧握手,感谢您在百忙之中阅读我的帖子,遇见即是缘,希望能够对您有所帮助。金
交所挂牌就是挂牌(拟融资)企业将自有的有交易价值的财产(包括股权、债权、收益权)通过
金交所审核后(主要是形式审核)挂在金交所的官网上,供全国范围内投资者获取信息并决定是
否进行投资。金交所挂牌的目的实质上就是帮助拟融资企业以各种不同的方式(形式)进行融资
,给拟融资企业提供多一种融资渠道+13204457455微聊
定向融资产品的优点:
一是可以形成合法有效的债权债务关系。
各交易场所,在或各省(直辖市、计划单列市)政府和金融办的批复范围内合法合规地进
行产品设计,通过交易和备案形成合法有效的债权债务关系;
二是省去了融资过程的部分中间环节。
投资人能与融资企业建立直接的债权债务关系,债权关系清晰。投资人既可通过管理人代为维护
权利,也可直接、单独地对债权进行追索和主张,避免了资管产品因为法律关系中隔着一道管理
人而带来的投资人无法直接有效对融资方实施维权的问题。因此,此类模式基本摆脱了部分传统
理财产品主要看管理人而不是底层资产的扭曲判断模式。尤其在国家破刚兑的导向下,信托公司
、资管公司等已无法保证每笔投资都能被兑付,所以投资风险已主要取决于融资方和增信方本身
的资信,这也使投资回归到了本质,聚焦于底层资产;
三是解决了资质较好企业的融资需求。
此类模式为优质企业开辟了一条新的获取资金的通道,各地方金融资产交易中心备案发行的“定
向融资计划”“定向融资工具”除需严格审核融资方的各项资质,还款来源,还款能力等,往往
还会要求关联主体为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保,且要求发行方办理抵质押
相关风控措施,以尽可能保障投资人的本息兑付。
定向融资计划同私募基金的区别
以目前的监管趋势来看,私募基金主要进行股权和证券投资,无法进行债权投资。少数基金会采
用明股实债的形式,合同中约定到期后按照保底的收益率转让所持有的股权,但是这种方式面临
监管的压力可能被叫停。定向融资计划属于债权融资,债务关系简明,到期融资人的还本付息义
务十分明确。具体区别如下:
正是由于定向融资计划相对于传统的私募基金有着许多优势,未来可以预见越来越多此类产品发
行,当然,定向融资计划亦无刚性兑付的预期,投资人需要满足相应的合格投资者标准,且仍面
临本金亏损的风险。因此,投资者要慢慢学会如何筛选,重点是评估金交所平台的资质、融资人
的还款能力、增信人的担保实力、管理人的职业道德。